三國爭霸全球LNG市場，亞洲需求是關(guān)鍵

3月22日，中石化和卡塔爾石油公司簽署了200萬噸/年液化天然氣長期購銷協(xié)議。從2022年起，卡塔爾石油公司將向中國石化每年供應(yīng)200萬噸LNG，為期10年。中國石油化工股份有限公司董事長張玉卓表示，與卡塔爾石油公司簽署LNG長期協(xié)議，是歷史首次，意義重大。

盡管碳中和的呼聲已經(jīng)響徹了全世界，但在全球能源結(jié)構(gòu)出現(xiàn)根本性變化之前，對(duì)于天然氣 （尤其是LNG）的需求可能不太會(huì)有根本性變化。2021年2月，東北亞LNG的現(xiàn)貨價(jià)格破紀(jì)錄地達(dá)到了33.65美元/百萬英熱單位。LNG的全球供需不平衡似乎并沒有根本性變化。

根據(jù)殼牌在2月公布的LNG年度展望，2020年全球LNG貿(mào)易量從3.58億噸增長到了3.6億噸。2020年新增LNG產(chǎn)能僅300萬噸/年，遠(yuǎn)低于預(yù)期的6000萬噸/年，這將會(huì)在未來極大地影響LNG市場。

而麥肯錫的預(yù)測更加詳盡。根據(jù)預(yù)測，天然氣將成為增長最強(qiáng)勁的化石燃料，從2020年到2035年，天然氣的需求將以每年0.9％的速度增長。同時(shí)，液化天然氣有望實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)勁的增長。到2035年，全球LNG需求預(yù)計(jì)將以每年3.4％的速度增長，這將需要約1億噸的新增產(chǎn)能，以滿足需求的增長并彌補(bǔ)現(xiàn)有項(xiàng)目的下降。從2035年到2050年，液化天然氣的需求增長將顯著放緩至每年僅0.5％，但到2050年仍需要超過2億噸的新增產(chǎn)能。

LNG三方爭霸

盡管最新權(quán)威數(shù)據(jù)尚未出臺(tái)，但根據(jù)澳大利亞能源資訊公司EnergyQuest的估計(jì)，澳大利亞2020年LNG出口量有望增長120萬噸，達(dá)到7800萬的新高。而卡塔爾的2020年LNG出口量約為7700多萬噸。這也就意味著澳大利亞在屈居第二多年之后，終于有機(jī)會(huì)成為世界上最大的LNG出口國。

無論這個(gè)第一的寶座有沒有丟失，卡塔爾都不會(huì)輕易放棄這個(gè)頭銜。今年2月，卡塔爾能源部長薩德·阿爾·卡比在接受媒體采訪時(shí)表示，卡塔爾將投入數(shù)十億美元將LNG產(chǎn)能擴(kuò)大50%以上，達(dá)到每年1.26億噸，這是其他任何國家都難以企及的水平。

而且部長還很自豪的表示，產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)卡塔爾還能保持較低的成本。即使油價(jià)跌至每桶20美元，卡塔爾的LNG依然保有競爭力。

面對(duì)卡塔爾咄咄逼人的態(tài)勢，澳大利亞也在努力保持追趕的態(tài)勢。在經(jīng)歷了2020年資本削減和項(xiàng)目裁撤、暫停之后，澳大利亞的運(yùn)營商們也加緊了步伐。根據(jù)媒體報(bào)道，澳大利亞企業(yè)陸續(xù)公布了超過100億美元的天然氣開采和LNG液化項(xiàng)目，以保持未來市場的競爭力。

盡管澳大利亞目前超過8800萬噸的年液化能力差不多是全球最高，但如果卡塔爾的投資最終落地，1.26億噸的液化能力將會(huì)把澳大利亞遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

除了澳大利亞和卡塔爾，LNG出口市場上目前最重要的角色莫過于美國。根據(jù)EIA的最新數(shù)據(jù)顯示，2020年美國LNG出口量為66億立方英尺/天，總計(jì)2.4萬億立方英尺，同比增長高達(dá)32%。相比于2014年，美國的LNG出口量增長了上百倍?，F(xiàn)在的美國已經(jīng)是LNG凈出口國，而且是世界第三大出口國，已經(jīng)將俄羅斯甩在身后。

相比于出口量的變化，美國LNG出口目的地的變化更為重要。2020年亞洲首次取代歐洲成為美國LNG出口的主要目的地，幾乎占到總出口量的近一半。

爭奪亞洲市場

亞洲超過歐洲重新成為LNG需求增長主力。2020年亞洲LNG新增進(jìn)口量1033萬噸，達(dá)到2.57億噸，比2019年增長4.2%。2019年歐洲市場增長強(qiáng)勁，但2020年出現(xiàn)了負(fù)增長。歐洲、北美受疫情影響，天然氣需求下降，LNG進(jìn)口量比2019年分別減少2.9%和31.5%。

根據(jù)殼牌的2021年LNG展望，到2040年，全球?qū)NG需求將從3.6億噸增長到7億噸，而這其中有75%的增長都來自亞洲地區(qū)。

歐洲的可再生能源政策正在將化石能源趕出未來歐洲的能源計(jì)劃。那么目前以歐洲為中心的LNG需求將會(huì)更多地向亞洲傾斜。瑞士大宗商品交易商Axpo Solution相關(guān)負(fù)責(zé)人安迪·索默表示：“這一變化與以前的煤炭類似。亞洲一直是煤炭價(jià)格的中心，現(xiàn)在天然氣市場也正陷入同樣的情況。”

今年1月的極端天氣將東北亞地區(qū)的LNG現(xiàn)貨價(jià)格推高到了30美元/百萬英熱單位的高點(diǎn)。但僅僅一個(gè)月之后，2月26日左右，LNG現(xiàn)貨價(jià)格就降至5美元/百萬英熱單位左右，是去年10月以來的最低點(diǎn)。降幅超過80%。

根據(jù)殼牌的2021年LNG展望，中國的天然氣存儲(chǔ)能力約為年消費(fèi)量的7%，日本約為18%，韓國約為14%，歐洲約為25%。

更大的需求和更小的庫存讓中國難以在需求急劇變化的時(shí)候?qū)κ袌黾皟r(jià)格有更多的回旋余地。也表現(xiàn)出全球LNG價(jià)格更容易被東北亞——尤其是中國市場——左右。